江口城外的驻地上，小林突然宣布了将唐浩峰从军需处长调任清剿部队前锋的命令。唐浩峰只得领命。但他意想不到的是小林竟故意刁难他，让他在一周之内不管是策反也好招募新兵也罢，总之必须招满一支两千人的队伍。楚香雪和唐浩峰的副官铃木都惊得目瞪口呆。唐浩峰沉着应对，带着仅有的百十号人领命而去。一连几天下来，负责招兵的铃木根本没招上几个兵，反而不断有逃兵现象发生。眼看期限将至，唐浩峰突发奇想将电话黄页改编成部队花名册。他决定拿着这份花名册暂时应付小林，就说策反的部队不日就将前来投诚。
楚香雪将这些情况全都通过电台汇报给了“老板”邵恕安。邵恕安想出一招两全其美的妙计，决定动员一支新四军部队向唐浩峰假投诚，一方面解了唐的燃眉之急，另方面也借机把一支整编制的部队部署进了敌人的心脏。
就在这时候，一个叫高冰的自称军统特工的人找到了唐浩峰。楚香雪被告知王芷芸被害的消息，组织上希望她找到合适的时间再告诉唐。
上海，李丙元指挥各项行动雷厉风行，重新树立了自己在日本人心中不可取代的地位。他更得到情报说王乃争与宋介在郊外秘密会面，宋很可能以高价收买策反王乃争。李丙元带着梁冬哥赶赴现场，王乃争和宋介谈判破裂双双毙命，马骏重伤被俘。
唐浩峰如期将一本两千人的花名册交到了小林中佐的手中。小林吃惊之余，又咄咄逼人地要求唐浩峰必须立刻命令这支队伍投诚，三天后他将带人去唐的军营点验，如果到时候见不到人按军法从事。唐浩峰骑虎难下。
楚香雪主动向唐浩峰伸出援手，并且按照邵恕安的指示并没有急于提出让新四军假投诚，而是答应帮唐在上海向上线发出紧急求救信号。唐浩峰感动不已。
军统杀手的蜕变第27集剧情介绍藤沢又告诉了他日本人将在他的老家江口城建立军事战略基地的机密。李丙元授命将悄悄调任江口，筹备秘密警察部队;而为掩人耳目，对外则宣称他带着妻子和妹妹告老还乡。李丙元希望在调离上海前抓住唐浩峰和楚香雪背后黑手这两条大鱼。
邵恕安带着“穿山甲”亲自来到门庭冷清的“华人证券交易所”，假意买入股票，其实是在帮唐浩峰向国民党上海特工发出紧急救援信号。消息果然很快传到了有关负责人的耳朵里，一支由团长钟雄带领的国民党假投诚部队迅速集结并向唐浩峰的驻地赶去。这时候，新四军打算袭击小林的一支部队也埋伏在了江口城外不远的山上。带队的周维新团长发现钟雄这支部队兵将良莠不齐，还没走到驻地一路上已经跑了三分之一的人。周维新当即立断，接受了邵恕安的建议，跟上了钟雄的队伍一起开进了唐浩峰的驻地。而另一边，楚香雪已向唐浩峰分析形势利弊，说服了他接受周维新的卧底部队，并且告诉他家中王芷云已经被害，而沈素贞也是被抓了起来，现在的局势来不及让唐浩峰沉浸在悲痛里。来自各方面的情报让唐浩峰和邵恕安都隐隐发现了日本人在江口城将有大动作。邵希望和唐浩峰精诚合作，利用这两支卧底队伍将日本人一网打尽。
谁都没有想到，藤沢从上海秘密赶到江口。他已升任少将，并亲自兼任军事基地总指挥。他一到任就立刻接见了小林中佐和他的副手武田，并向他们布置了密切监视唐浩峰的秘密任务。藤沢告诉小林他已调派了五个联队将唐浩峰的独立团包围住，次日小林去点验的时候只要唐敢轻举妄动，就让他全军覆没。小林心里终于有了底。
梁冬哥接受李丙元的派遣，提前护送叶青和李婉回到老家江口。李婉还以为哥哥真的已经洗手不干回家养老，不由得心情大好。梁冬哥借故离去，其实却是去向藤沢报到。藤沢安排梁冬哥次日与小林等人一道去点验。梁冬哥跟随小林来到唐浩峰驻地，楚香雪见到他又惊又喜。
