当时我国是否应持续下降利率？房地产商场是否会受其影响？资管方针未来怎样施行？中小企业融资难题怎样破解？
12月1日在第四届我国新金融高峰论坛上，我国国际经济交流中心副理事长黄奇帆宣布最新讲演对上述问题逐个做出解析。
1、推进借款利率降得更多是一个实践考虑
2、要稳住房地产是用来住的，而不是用来炒的，有各种经济方法，不是光靠钱银方针来操控
3、资管事务调整防止执行环节简单化“一刀切”倾向、层层传递加码倾向以及不同部分计划一同叠加共振现象
4、一旦企业信誉不到位，金融机构借款会天然、天性地逃避
推进下降借款利率是实践考虑
国家统计局日前发布多个方面数据显现，10月份，CPI同比上涨3.8%，PPI同比下降1.6%。
针对上述数据，黄奇帆表明，若长时间如此，相当于老百姓的存款利率下降、企业借款利率上升。为了招引老百姓保持稳定的储蓄，一同下降企业担负，以及下一年稳经济、稳增加、稳金融，依照央行推进的商场化利率构成、传导和调控机制，推进借款利率降得更多是一个实践考虑。
“房住不炒”不是光靠钱银方针来操控
在考虑下降利率时，黄奇帆以为，一般会有三种担忧。
1、假如现在利率下降零点几或1个百分点，是不是会滋长房地产炒作？
黄奇帆以为，基准利率下调面临的是实体经济和全体国民经济。在此意义上，房地产调控仅仅其间一小个环节，要稳住房地产是用来住的，而不是用来炒的，有各种经济方法，不是光靠钱银方针来操控。
2、现在兴旺经济体都在降息，我国降息是不是在跟它们走？
黄奇帆以为，这是两码事。兴旺经济体特别是像美国等兴旺国家本来实践利率现已到1%左右，再降就会变零利率、负利率。这种竞争性的零利率、量化宽松方针，无底线的宽松钱银，久远看是有害的，咱们绝不能走他们的路子。
“他们是1%往0%、负利率降，而我国基准利率在4%-5%之间，中小企业的利率在6%-7%乃至10%以上，经过影子银行融资的乃至到达15%、20%。在此情况下，咱们恰当再降一点，跟美国降到零利率、宽松钱银是两码事，不应该混在一同。”黄奇帆表明。
3、环绕有可能发作的经济困难或许国际金融负面的冲击，咱们要多留一些钱银方针空间？
黄奇帆表明，这个是考虑高枕无忧、留有余地，很重要，也很正确。现在，许多中小企业已较为困难，方针空间能够及时用起来。
“我国的金融存款借款利差很高，咱们金融GDP占悉数GDP的5%或较为合理。多出来的2-3个点，相当于2-3万亿，若返还给实体经济，实体经济会更好。下一步，假如金融业降一个点，国民经济中各类企业就削减1万多亿元的本钱。”黄奇帆称。
防止“一刀切”调整资管事务
黄奇帆表明，曩昔两年在资管事务调整上，“一行两会”拟定了十分好且全面的计划，推进施行取得了阶段性作用。资管方针、金融监管方针计划都是十分周到、完好的，但在操作节奏上要有清晰的目的性。在施行过程中，防止执行环节简单化“一刀切”倾向、层层传递加码倾向以及不同部分计划一同叠加共振现象。
引导企业防止四面出击、处处开弓
黄奇帆以为，中小企业融资难、融资贵不仅是金融企业的问题，还有部分原因首要在于中小企业实体经济信誉不到位。一旦企业信誉不到位，金融机构的借款会天然地、天性地逃避。
“许多实体企业负债率不是50%、60%，而是80%、90%，乃至资不抵债。”黄奇帆表明，许多企业在顺周期、效益好的时分四面开花、处处布点，一遇上困难便资金链断裂，呈现各种问题，乃至破产封闭。
因而，黄奇帆着重，要做好方针引导，劝诫企业有必要防止高负债，防止产能过剩、库存爆满、商场周转不灵等现象，防止四面出击、处处开弓、处处伸手、上马项目环节过多、串联运转、好大喜功等现象发作。
加大金融供应侧结构性变革力度
“中小企业及实体经济的问题不仅是总量性、周期性的，更多仍是结构性、体系机制性的。钱银方针是总量性方针，对周期性问题有用，对结构性问题作用不太大。”黄奇帆说。
黄奇帆表明，结构性问题、体系机制性问题要靠金融供应侧结构性变革来处理。供应侧问题往往涉及到钱银方针准则体系供应、长时间资金商场准则体系供应、金融企业体系机制供应等方方面面。若结构性、根底性问题不从根本上变革处理，靠周期性、总量性的钱银方针调理也很难，所以要加大金融供应侧结构性变革力度。
合规网贷公司不良率较低
同日，黄奇帆还到会了“2019榜首财经金融科技峰会”。黄奇帆表明，数字化渠道应当与金融机构“强强联合”。
黄奇帆指出，评论金融科技，实质是评论数字化渠道和金融科技的事务怎样结合。A（人工智能）B（区块链）C（云核算）D（大数据）四个方面构成现在的数字化渠道。这个根底上又加上5G技能架构物联网，构成了工业结构。
黄奇帆表明，数字化渠道做信贷要有合规的杠杆资金来历，给有必定信誉根据的客户放贷，要受金融监管的束缚。我国现有的互联网公司中真实契合规范要求的网贷没超越100家，借款余额不超越1万亿元，但不良率在2%至3%，仍是很好的，与P2P风马牛不相干。
喊话数字化渠道
万亿材料别“烂在锅里”
黄奇帆主张，数字化渠道和金融机构应该“强强互补”。一个数字化渠道能够把握一个职业，乃至一个工业1万亿元乃至几万亿元价值百科的信贷材料。
黄奇帆以为，数字化渠道的资本金不足以完结万亿元等级的信贷。“假如一个数字化渠道把1万亿元的信贷材料烂在锅里，肥水不流外人田的话，做这1万亿的信贷，至少1000亿元-2000亿元资本金，还要8000亿元的借款资金。”
黄奇帆指出，数字化渠道要想自己完结这万亿元的信贷事务，除了要有规则的资本金，余下的借款资金还要有合规来历。在这种情况下，合理的方法是把8000亿元的客户材料转给银行，而现在国内有几十家银行在各省都有分行，最终就构成几百家上千家银行找协作目标。
现在，现已有渠道开端饯别这种形式，比如马云的蚂蚁金服、马化腾的微粒贷。“所以你们能够看到，蚂蚁金服在9月底跟100多家银行构成了客户材料的联盟。微众银行的微粒贷体系，把微信上的付出信息构成的几千亿的客户材料转给了上百家银行，这就构成了强强联合。”黄奇帆指出，“数字化渠道，不管是马云的仍是马化腾的都不要一门心思自己搞金融，要跟金融机构协作。”
利用了数字化渠道的数据和技能，不代表银行就能够“高高挂起”。黄奇帆着重，数字化渠道仅仅供给微观信息，信贷事务还得“点对点”的做，事务人员和银行直接担任，坏账还得银行自己兜底。
“互联网公司构成万亿元的信贷材料，就像仅仅做了CT扫描。医师拿到相片是不能直接开刀的。”黄奇帆打了个生动的比如。（我国证券报 本报记者：彭扬 欧阳剑环 王舒嫄 罗晗）
